上半年，在工业、民生（shēng）消（xiāo）费等领域带动下（xià），物流需（xū）求得（dé）到有效（xiào）改善（shàn），市场规模呈现（xiàn）良好增（zēng）长态势，全社会物流总需求增长（zhǎng）3.1%，物（wù）流（liú）业（yè）总收入增长超过6%。

2022年（nián）上半年，面对复杂严峻的宏观环（huán）境、多点（diǎn）散发的疫情，物流全行业攻坚克难保（bǎo）障国民经济平稳运行，特别是在二季度中期供需两端受（shòu）阻的极端困难条（tiáo）件下，物（wù）流（liú）企业全力保通畅、促流（liú）通，稳生（shēng）产（chǎn）、保民生，为二季（jì）度产业链供应链稳增长、促（cù）回升奠定坚实基础。上半年，在工（gōng）业、民生消费等领域带动下，物流需求得到有效改善（shàn），市场规模呈现良好增长（zhǎng）态势，全社会物流（liú）总（zǒng）需（xū）求增长3.1%，物流业总收入（rù）增长超过6%。

运（yùn）行（háng）企稳（wěn）回升

      物（wù）流需求加（jiā）速回暖

（一）物流需（xū）求恢复（fù）呈（chéng）现较好韧性

上（shàng）半年，全国社会物（wù）流总额为159.6万亿元，按可比价格计算，同比增长（zhǎng）3.1%，比1-5月回升（shēng）0.1个百分点，物流（liú）需求总体呈现（xiàn）稳定恢（huī）复态势。综合来（lái）看，4月以（yǐ）来国际环境复（fù）杂严峻，国内疫情（qíng）多发（fā）散（sàn）发，经济（jì）下行压（yā）力加大（dà）。在此（cǐ）背景下社会物流总（zǒng）额（é）顶住压力（lì）实现正增长（zhǎng）。

从季度（dù）趋势来看，二季度物流需（xū）求受到疫（yì）情因素影（yǐng）响，增速大幅回落（luò），比一季（jì）度（dù）回落（luò）5.3个百（bǎi）分点（diǎn）。从（cóng）月度趋势来看，4月受到疫情等因素影响，物流需求回落（luò）明显。随（suí）着（zhe）疫情防（fáng）控总体（tǐ）向好，加之一系列稳增长政策措陆续显效（xiào），5-6月（yuè）社会物流总额增速企稳回升，6月（yuè）当月增长3.6%，回升至二季度以来的最高水平。

对比GDP来看，上半年、二季度社会物流总额增速均快于GDP。尽管受到国际环境复杂严峻和国内疫情冲击（jī）等超预（yù）期因素影响，物流需求规模依（yī）然较为可观，长期（qī）积累的物质基础和（hé）超（chāo）大市场规模优势明显（xiǎn），物流（liú）持续恢（huī）复助力经（jīng）济企稳回升。

图 社会物流（liú）总额与GDP可比增长情况对比

分结构（gòu）看，工业品物（wù）流需求稳步恢复，民生（shēng）消费相（xiàng）关的物流需求保持正增长；工业品物流需求（qiú）和民生物（wù）流需求拉动社会物流总额增长2.7%，增长（zhǎng）贡献率达（dá）近九成；反映逆向（xiàng）物流的再生资源（yuán）物品物流（liú）需求年内均保持（chí）30%左右（yòu）的高速增长。

（二）工业物流需求支撑作用增强（qiáng）

4月（yuè）受（shòu）突发疫情影响工业生产明显承压（yā），物流需求同比（bǐ）下降2.9%降至阶（jiē）段性低点。随着国（guó）内疫情（qíng）防控形势总体向好和（hé）稳增长政策陆续落地，工业生产逐步企稳（wěn）回（huí）升（shēng），5、6月份工（gōng）业物流需求增速（sù）连续两个月回（huí）升。综合（hé）来看，上半年工业品物流总额同（tóng）比增长3.4%，总体保持（chí）平稳增长，但增（zēng）长水（shuǐ）平仍（réng）低于（yú）正（zhèng）常年份，增速待进一步恢复。

产业升（shēng）级态势持续（xù），新动能物流需求增长较快。新动能、新业态保（bǎo）持较快（kuài）增（zēng）长。二季度，高（gāo）技术制造物流需求同比增长5.7%，快于工业（yè）物流总额5.0个百分点。锂离子电池、电子元器件、集成（chéng）电路等（děng）领域物流需求增速均（jun1）在20%以上，新（xīn）动（dòng）能增长继续发挥引领作用（yòng）。

（三（sān））民生消费物流（liú）需求（qiú）平稳增长

上半年（nián），单位（wèi）与居（jū）民物品（pǐn）物流总额同比增（zēng）长2.7%，增速与（yǔ）1-5月基本（běn）持（chí）平。6月份消费相关物流需求延（yán）续恢复势头（tóu），带动民生相关物流需（xū）保持平稳（wěn）增长（zhǎng），但（dàn）上半年消（xiāo）费市场运行持续承（chéng）压，单位与（yǔ）居民物（wù）品物流总额（é）增速仍明（míng）显低于疫情前正常水平。

上半年，全国（guó）实物商品（pǐn）网（wǎng）上（shàng）零售额同比增（zēng）长（zhǎng）5.6%，占社会消费品零售总额（é）的比重为25.9%，比1-5月份提高1个（gè）百（bǎi）分点。显示受（shòu）到疫情影响消（xiāo）费习惯向线上转型，网购（gòu）消（xiāo）费占比持（chí）续提（tí）升（shēng）。与（yǔ）网购相（xiàng）关的邮政快递业总（zǒng）体（tǐ）保持增长，上半年全国邮政快（kuài）递业务量（liàng）超510亿（yì）件，同（tóng）比增长3.7%，新业态物流需求（qiú）增长为民生保障提供有力支撑。

（四）大宗商品（pǐn）进口物（wù）流出现分化

大宗商品价格高位趋缓，进口物流量进一步回落（luò）。上（shàng）半年进口（kǒu）物流总额同比下降（jiàng）7.3%，降幅较1-5月有所扩大（dà）。6月份以来国内需求尚处修复期、叠加高基数等多因素影响，当月进口物（wù）流总额同比下降12.0%。

从货物进口物流量（liàng）结构来（lái）看，大宗商品（pǐn）进口（kǒu）货运量表现分（fèn）化。上（shàng）半年，铁（tiě）矿砂、铜材进口（kǒu）略有改善，原油、煤炭等则降（jiàng）幅进一步扩（kuò）大。工业制造品进口量未见明显改善，下游（yóu）需（xū）求尚未（wèi）全面（miàn）回暖，汽（qì）车制造等领域（yù）尚处恢复期，机床、汽车底盘零（líng）部件、集（jí）成电路等进口物（wù）流量仍处于（yú）下（xià）降通（tōng）道（dào）。2

  政策持续落（luò）实（shí）

加速供给能力提（tí）升

4月以来各部门持续推进稳增长、物流保通保畅相关政（zhèng）策落实。一方面，各区域通行政策积（jī）极落实，取消（xiāo）低风险区（qū）域（yù）货（huò）运（yùn）车辆（liàng）通行限制（zhì），打通制造、流通（tōng）领域（yù）的物流（liú）瓶颈，加大对物流枢纽、基础设（shè）施及物流企业的支持力（lì）度（dù），保障国内循环畅通。另一方面，各部门出（chū）台（tái）相关支持措施，保障外（wài）贸通关环节顺（shùn）畅，引（yǐn）导（dǎo）外（wài）贸企业快（kuài）速（sù）通关，积极助力外（wài）贸物流效率（lǜ）提（tí）升，畅通国（guó）际循环（huán）。

（一）物流（liú）业务收入（rù）继续扩张，景气度加速恢复

上半年（nián），物流业总收入达（dá）到6.0 万亿（yì）元，同比增（zēng）长（zhǎng）6.1%，增（zēng）速比1-5月（yuè）回升0.3百（bǎi）分（fèn）点。显示物流保通保畅（chàng）政策（cè）成效（xiào）初显，物流（liú）供给加（jiā）速恢复，市场规模实现良好恢复（fù）态势。从恢复动能（néng）来看，运（yùn）输物流收入成为主（zhǔ）要支撑动力，铁（tiě）路、水（shuǐ）上、多式联（lián）运等运输（shū）物流呈现良（liáng）好增长态势，对物流业总收入增长贡献明显。

上半年，物流业景气指（zhǐ）数平（píng）均为49.4%，二季度受到突发疫（yì）情影响平均指（zhǐ）数降至近年（nián）来的较低水平（48.4%），随着前期积压的物流需求持续释放（fàng）及复工（gōng）复产稳（wěn）步推进，5、6物（wù）流（liú）景气指数（shù）连续两月回升（shēng），且恢（huī）复幅（fú）度有（yǒu）所（suǒ）加（jiā）快，6月业（yè）务（wù）总量指数为（wéi）52.1%，环比提高（gāo）2.8个百分（fèn）点，升值年内较高水平。

（二）物流供（gòng）需稳步恢（huī）复，服务价格稳中（zhōng）趋升

上半年，物流服务价格波（bō）动震（zhèn）荡回升，不（bú）同方式涨（zhǎng）跌不一。海运方面，受疫情影响国（guó）际航运持续高位（wèi）运行，特别是6月以来长三角全面复工复产（chǎn），港口（kǒu）集装（zhuāng）箱吞吐量恢复良（liáng）好，上（shàng）半年中国出口集装箱运价指数均值3288.77点，同比增长59.1%。沿海（hǎi）散货因煤炭等大宗（zōng）商品（pǐn）库存（cún）处于高位，进口量（liàng）趋缓，价格有所回落。上半年中国沿海散货运价（jià）指数均值1110.69点，同比下降11.7%。公路（lù）方面，6月份疫情防（fáng）控形势继续好转，物流保通保畅持续落实，公路（lù）供需同步改善增长，运价稳中有升（shēng）总体高于上（shàng）年同期水平中国公路物流运价（jià）指数（shù）上半年（nián）平均100.9点，比（bǐ）上年同期增（zēng）长1.0%。从（cóng）年内走势看，一、二季度（dù）分（fèn）别为99.7点和（hé）102.1点，二（èr）季度环比回升2.4%，这一趋势（shì）去往年（nián）基本一致，但回升幅度在高（gāo）油价的（de）推动下较往年略有扩大。

 运（yùn）行面临仍困难挑（tiāo）战

市（shì）场主体活力有（yǒu）待增强

（一）物流（liú）需求依然偏弱，回升动（dòng）力（lì）待（dài）增强

从外部来看，世界贸（mào）易增（zēng）长动能减弱，中物联（lián）全球（qiú）制造业PMI新出（chū）口订单（dān）指数连续4个月位于50%以下（xià）。从内部来看，6月仍有（yǒu）超五成企业反映市场需求不足（zú），显（xiǎn）示部分（fèn）领域市场（chǎng）需求恢复仍（réng）存（cún）在一定滞后性。

从结构看，基础化工、机电装（zhuāng）备制（zhì）造等细分领域、部分受到疫情影（yǐng）响的区（qū）域物（wù）流需求仍处下（xià）降通道，尚待进一（yī）步恢复。从行业看，物流（liú）需求、业务量恢复水（shuǐ）平不均衡，公路、仓储（chǔ）、快（kuài）递（dì）等领域物流需求恢复（fù）势头（tóu）良好，航空、管道等领域则相（xiàng）对较弱。综合来（lái）看，社会物流总（zǒng）额5、6月虽（suī）连续回升，但增长（zhǎng）水平依然偏低尚未恢（huī）复至（zhì）正常水平，未来物流需求持续稳（wěn）定恢复仍（réng）然存在（zài）一定压力。

（二）供应（yīng）链运行尚未完（wán）全恢复，物（wù）流（liú）成本持续攀（pān）升（shēng）

上半（bàn）年（nián），社会物流总费用（yòng）同（tóng）比（bǐ）增长6.1%，增速（sù）高于（yú）同（tóng）期社（shè）会物流总额（é）、GDP增长水平。社会物流总费用与GDP的比率（lǜ）为14.8%，比今年一（yī）季度、2021年上半年提高（gāo）0.1个百分点。综合来看，4月以来（lái）受（shòu）疫情影响物流运行尚未恢复至正（zhèng）常（cháng）水平，物流（liú）成本仍处于（yú）高位（wèi）运行，恢复期的供（gòng）应链、产业链（liàn）协（xié）同性（xìng）仍待提升。

从费用构成变化来看，运输环节占比比（bǐ）上（shàng）年同期回落0.5个百分点，保管环节则提高（gāo）0.7个百分点，显示当前（qián）经济运行（háng）过程（chéng）中（zhōng）物流动态（tài）环（huán）节减（jiǎn）少，制造、流通领（lǐng）域产销衔接不畅，社会库存有所增加（jiā），具体来看：

一是运输环节虽（suī）受疫情阶段性影响，但整体恢复较快，我国运输物流展现了较（jiào）强韧性（xìng）。从各运（yùn）输方式来看，铁路方面（miàn）2022年以来（lái）铁（tiě）路货物发（fā）送量持续保持良好增长，特别是（shì）中欧班列克服多重（chóng）困难，保持安全稳定运行，上半年累计开行7514列、发送72.4万（wàn）标箱，单月开行连续26个月（yuè）保持千列以上；公路方面货运（yùn）量受（shòu）到一定（dìng）冲击，6月以来逐步恢复至正常通（tōng）行水平；水运方面物流效率稳（wěn）步恢复（fù），海运船舶与长江内（nèi）河（hé）运（yùn）输船（chuán）舶的（de）“联（lián）动接卸”模式稳步推进（jìn），6月份以来上海、南通等港口运转效率和服（fú）务水平得（dé）到较大提（tí）升。

二是（shì）社会（huì）库存高位运（yùn）行，产销衔接仍待恢复。5月末规模以（yǐ）上工（gōng）业（yè）企业存货规模（mó）接近16万（wàn）亿，年内均保（bǎo）持（chí）16-17%的高速增长，存货与营（yíng）业收（shōu）入比率（lǜ）比上（shàng）年提（tí）高2个百分（fèn）点，升至（zhì）近年来（lái）的较高水平。同时工业产成品存货周转持（chí）续放（fàng）缓，同（tóng）比（bǐ）增加1.3天（tiān），比（bǐ）3月末增加0.2天（tiān）。工业库存高位运行、产成品（pǐn）周转放缓显示当前经济上下游产需（xū）供应链衔（xián）接在疫情的冲击尚未完全恢（huī）复。

（三）物流企业利润未（wèi）见明显改善

今年以来，物流领域（yù）经营受到多重（chóng）因素影响（xiǎng），企（qǐ）业经（jīng）营波动（dòng）较大。5月份以（yǐ）来重点物流企业业务规模、增长水（shuǐ）平均有（yǒu）所改善（shàn），但6月以来企业经营（yíng）成本普遍上涨较快，利润、盈利（lì）水平未有明显（xiǎn）改（gǎi）观。

一（yī）是物流企业营收保持平稳增（zēng）长。上半（bàn）年重点企业物流业务（wù）收（shōu）入实现增长，比上年（nián）同期增长（zhǎng）7.1%，增速一季（jì）度加快0.4个百分点。不同行业看，供应（yīng）链、仓储企（qǐ）业物流业务（wù）收入保持较（jiào）快增长，明显快于（yú）运输（shū）企业。运输企（qǐ）业中（zhōng）水上运（yùn）输（shū）企业（yè）保持（chí）良好增（zēng）势，公路运输（shū）企业（yè）止跌回升。

图  2022年上（shàng）半年重点物流企（qǐ）业物流业务收入增长（zhǎng）情况

二是物流（liú）企（qǐ）业经营成本持续攀升。上半年，物流企（qǐ）业经营成本明显上升，1-6月重（chóng）点企（qǐ）业百元营（yíng）收（shōu）的成本持续（xù）攀升，同比增长1.6%，比1-5月增长（zhǎng）4.6%。特别（bié）是6月以来物流企业经营处于（yú）恢复期，随着前期积累需求集中释（shì）放，经营（yíng）成本快速（sù）上涨。其中人（rén）工成本、原材料（liào）燃（rán）油成本、疫情防控成（chéng）本均有大幅增加（jiā），6月以来油价全（quán）面（miàn）进入“九元时代”，较年初上涨超过（guò）30%，水上、航空、公（gōng）路（lù）运输等（děng）领域成（chéng）本上（shàng）涨尤为（wéi）明显。

三是物（wù）流（liú）企（qǐ）业经营压（yā）力依然较大。二季度成本上升压力继续增（zēng）大，油（yóu）价（jià）、人（rén）力等（děng）高成本并未及时向市场（chǎng）价格传导，特别是公路运输（shū）等服务同质化较高（gāo）的领域，价格（gé）回升步（bù）伐明显滞后，5、6月份中国公路物流运价指数增幅远低于（yú）油价增长。在（zài）此背景下，物流企业利（lì）润空间进（jìn）一步挤压，利（lì）润（rùn）同（tóng）比持续回落，其（qí）中（zhōng）航空、公路（lù）等燃油（yóu）成本占（zhàn）比较高行业利润率（lǜ）降幅（fú）更为（wéi）明显。

从后期走势看，随（suí）着高效统筹疫（yì）情防控和（hé）经济社会发（fā）展，有力推进稳经（jīng）济的各项政（zhèng）策（cè）措施效应不断（duàn）显现，国民经济回升或（huò）将保持在（zài）合理区间（jiān），物流需求有（yǒu）望（wàng）同步回暖。但三季度随着高温雨季等极（jí）端季节影响因素增多，物流业（yè）务活动将进入传统淡（dàn）季，加之疫情风险等因素影（yǐng）响（xiǎng），运行效率不（bú）确定性也将增（zēng）多（duō）。下（xià）阶段（duàn），要落实好各项（xiàng）物流保通保畅（chàng）相关政策，打（dǎ）通产（chǎn）业链供应（yīng）链堵点，全年物（wù）流（liú）需求、物流业务（wù）收（shōu）入、业（yè）务规（guī）模将保持平（píng）稳增长，预计社（shè）会物流（liú）总额（é）全年（nián）增长在4-6%左右。