作为零（líng）担市场中组（zǔ）织化程度（dù）较高（gāo）的（de）细分板块，快运网络（luò）的走势一直是市场的风向标。

当快运头（tóu）部开始上市，新玩家（jiā）以（yǐ）收并购的方式进入市场的时候（hòu），意味着这一赛道的市（shì）场集中度以（yǐ）及（jí）组网成（chéng）本，已（yǐ）然到了一定高度（dù）。

相（xiàng）对稳定的格局下，快运网络进入下（xià）半（bàn）场，但其（qí）对万（wàn）亿零担市（shì）场的渗透程度还（hái）不到（dào）10%。这意味（wèi）着网络发展仍（réng）在长征路上。

充（chōng）满不确定性的经营环境、相邻细分市场的整（zhěng）合（hé）程度（dù）、不同网络之间碰撞（zhuàng）的可能性（xìng）……这一系列因（yīn）素（sù）放（fàng）在整个大零担市场来看，接下来，市场走向会（huì）如何？

上市（shì）、并购与追赶

时隔三年，当安能（néng）在2021年11月（yuè）11日成功上（shàng）市（shì）之（zhī）后，快运市场再次（cì）迎来高光时刻。

大家对安能寄予厚望（wàng），一方面，是因为（wéi）安能作为“草根创（chuàng）业”的快运企（qǐ）业典范，其成功上市对市场创业者们而言是（shì）一针（zhēn）提（tí）心剂；另（lìng）一方面，是由于（yú）快运概念长期以（yǐ）来二级市场上表现平平，作为（wéi）加（jiā）盟制快运企（qǐ）业龙头的代表，人（rén）们希望看到安能有打破快（kuài）运估值天花板（bǎn）的可能（néng）。

尤（yóu）其是对中通快运（yùn）、壹米滴答（dá）等（děng）准IPO选手而言，作为行业的头部力量（liàng），他们更希望安能能走出独立行情。

但现实的资本市场是残酷的（de），目前来看（kàn），资本市场上的（de）“快运（yùn）三雄”都很难突破百亿市值（zhí）门槛（kǎn），与一级市场（chǎng）的估值严重倒挂。

对于二（èr）级市场给出的（de）价格，几乎（hū）所有人都不认为，这能代表快运（yùn）头部玩（wán）家（jiā）的价值与潜力（lì）。

安能之后，打（dǎ）破估值天（tiān）花板的接力棒（bàng）给到新（xīn）玩家。而这（zhè）一棒，顺丰系、京东（dōng）系、极兔系以及中通（tōng）快运能否抓稳呢？

从2018年（nián）开始（shǐ），彼（bǐ）时以德（dé）邦、安能、百世、壹米为头部的（de）玩（wán）家在网（wǎng）络、产品、资金上进行（háng）大规模对抗（kàng）的时候（hòu），新玩（wán）家进入（rù）市场的门槛已被提高，并购成为（wéi）关键词。

2018年（nián），顺丰（fēng）以（yǐ）17亿元收购新邦物（wù）流71%股权，最后（hòu）整（zhěng）合成立（lì）顺心捷达；2020年，京东物流以30亿元（yuán）的价格收购（gòu）跨越（yuè）速运的（de）控股权（quán）益，并（bìng）在（zài）2022年以（yǐ）89.76亿元收（shōu）购德邦66.49%股份（fèn），发力快运；2021年，汇（huì）森（sēn）速运（yùn）以近百（bǎi）亿估值收购了壹米滴（dī）答。

从市场格局来看，快运网络（luò）的竞争进入排位赛，几乎没（méi）有新（xīn）起网（wǎng）络的机会（huì）。换个维（wéi）度来看（kàn），顺丰、京东（dōng）这样的巨头大手笔（bǐ）斥资入场，确（què）实（shí）也是市场被严重低（dī）估（gū）的表（biǎo）现。快运网（wǎng）络的整合，才刚刚进入一个拐点（diǎn）。

与此同时，从快递（dì）行（háng）业跨界（jiè）而来的玩家中，中通快运表现出极强的战斗力，用五年的时（shí）间，以其网络覆盖、货量规模以及盈（yíng）利能（néng）力（lì）等几个维度的亮眼（yǎn）表现，挤入一（yī）梯队。

相较于（yú）早年通过模式创新、资本助力的方式（shì）进行大规模的“价格战”对抗，越来越多势力的加入，给市场竞争带来更多的看（kàn）点。

整体来看，万亿（yì）级零担市（shì）场中，快运网络的（de）市场（chǎng）渗透率仅为5%左右。零担这一大市场、高分（fèn）散的市场格局中（zhōng），快运网（wǎng）络要（yào）走的路还很长（zhǎng）。

虽然市（shì）场变数不（bú）断（duàn），但对于方（fāng）向，大家似乎越来越确定了。

告别价格战（zhàn），聚焦（jiāo）核心能（néng）力（lì）

市场上开始（shǐ）频繁出现并购案例时，一方面（miàn）意味着现有企业的经营模式已经在市场（chǎng）上（shàng）跑通，另一方面（miàn）则意味着（zhe）模式创新窗口已过（guò），“模式创新（xīn）+资本助力”的试错风险（xiǎn）成（chéng）本过（guò）高（gāo）。

当然，最为重要的是，新起网络的时间成本（běn）要远高（gāo）于资金成本；并且，大家对（duì）于市场的理解不再是“卡（kǎ）位”，而是（shì）生（shēng）存与发展。越来越多的（de）企业（yè）开（kāi）始对标ODFL，告别“价格战（zhàn）“，聚焦核心能（néng）力提升。

因此，可以明（míng）显感觉到，近几年来（lái），快（kuài）运网络之间的“价格战”趋缓。尤其是（shì）资本（běn）流入变得谨慎的（de）情况（kuàng）下，牺牲（shēng）利（lì）润换规模这样简单（dān）粗暴的打（dǎ）法，不再可取，头部玩家变得更注重（chóng）质量与策略。

“成本”和“服务”变（biàn）成这（zhè）一（yī）时期的关键（jiàn）词。

成本，是网点获（huò）客（kè）的武（wǔ）器，也是（shì）企业生存的武器。资本（běn）不再大规模注入时，用适当的钱办更多的事，甚至产生盈利，是赢（yíng）得（dé）市场竞争的关（guān）键。

服务（wù），是差异化竞争的手（shǒu）段，也是产（chǎn）品增值的空间。一般情况下，差异化竞争被看作是回（huí）避主战场的竞争激（jī）烈，但（dàn）主动（dòng）的差异（yì）化竞争，则可能打开新的增长曲线。

如今（jīn）来看，头部的快运（yùn）网络，似乎没（méi）有前（qián）几年那样猛烈地追求货量（liàng）增（zēng）长，而是强调有效货量（liàng）的增长。何为有（yǒu）效货量？即能转化为企业的（de）成（chéng）本能力、盈利（lì）能力（lì）以及产（chǎn）品能（néng）力等核心能力的货量。

因此，货量（liàng）规模上，头部玩家如今的基本方向是保证不掉队，基于此向货量要规模效应。

从企业战略布局（jú）来看，大家都（dōu）尝试用技术、基建，寻找边际成本降（jiàng）低的可能性以及服务的可控性（xìng）。

类似快递龙头中（zhōng）通的（de）发展（zhǎn）逻辑（jí），被（bèi）快运玩（wán）家们（men）复制起来，自（zì）建分拨、自营车队（duì）这（zhè）样大规模的重基建（jiàn）投（tóu）入（rù）变（biàn）成主（zhǔ）流。这（zhè）既是网络的骨架（jià），也逐渐（jiàn）成为网（wǎng）络发展的（de）长期战略。

另外一点，头部企业的（de）技（jì）术投入也持续增（zēng）加。作（zuò）为网络的大脑，数智化工具（jù）的普及变成可能。所有流程节点的（de）运营，必须要逐步摆脱（tuō）对人工经验的依（yī）赖，提升智能化大脑（nǎo）对大量的（de）数据进行自动实时运筹优化的（de）能力（lì），让企业能够对更复杂（zá）的网络完成更高效的处理。

规（guī）模化（huà）运作、精细化运营、集采降本等成为头部网络的（de）成本战略。

以此为基础，随着场地、运力（lì）变得越（yuè）来越可控有效（xiào）货（huò）量规模（mó）递增，以及精细化运营能力提升（shēng），网络产品开始（shǐ）分化，时效产品、服务产（chǎn）品出现。而这也是头部网络近几年来表现出来的特点。

零（líng）担细分（fèn）赛道间的格局（jú）与碰撞

当（dāng）然，上面所说的更多是（shì）零担市（shì）场的奶油（yóu）尖尖——快运网络。这5%相对标准（zhǔn）化的市场之外，更（gèng）多（duō）的（de）是（shì）非标准化的大票零担，而他们也正进（jìn）行（háng）着内部整（zhěng）合。

近年来，大票零担网（wǎng）络（luò）经过快速（sù）跑（pǎo）马圈地，也呈现出几大头部力量（liàng）；区域网企业深（shēn）耕与突围的试错，依旧此起彼伏；专线企业则在疫情环境下面临大面积（jī）洗牌（pái），部分（fèn）知（zhī）名物流园区今年（nián）来出现档口空租现象，新一（yī）轮的整合即（jí）将拉开序幕。

今年（nián）的（de）“零担排（pái）行榜”会呈现出什（shí）么样的特点？各（gè）个细（xì）分赛（sài）道是（shì）怎样的格局与走势？欢（huān）迎到（dào）现场，我们一起感知变（biàn）化！