2020年（nián）新冠（guàn）疫情（qíng）对宏（hóng）观经（jīng）济和（hé）物流（liú）运行造成重大（dà）冲击，党中央、国务院审时度势开展疫情防（fáng）控，多措并（bìng）举恢复生产生活，2021年（nián）上半年物流（liú）运行沿着稳步复苏轨迹行进（jìn），主要总量指标（biāo）高于疫情之前水平。社会物（wù）流总需（xū）求趋稳，上半年（nián）社会物流总（zǒng）额150.9万亿元，可比增长15.7%，其中工业和居（jū）民消费物流需求压舱石作用继续巩（gǒng）固，进口物流实物量保持增势（shì），物流市场规（guī）模继续扩大。

展望下半（bàn）年，疫情防控保持常态（tài）化，物流的（de）保障性作用更加凸显，基（jī）础性、战略性作用继续增强（qiáng）。在上年基数基础上（shàng），全年物流增长“前高后（hòu）低（dī）”，初步预计社（shè）会（huì）物（wù）流总（zǒng）额（é）全年（nián）增长在9-10%。

一（yī）、物流运行（háng）基本特征

（一（yī））工业民生消费推动物流总需求恢复性增长

从（cóng）总量和增速来看，数据均高于疫（yì）情之前的2019年同期。上半年，全国社会物流（liú）总额150.9万亿元，按可比价（jià）格计算，同比（bǐ）增长15.7%（上年同（tóng）期为-0.5%），两年（nián）平均增长7.3%，比一季度的（de）两（liǎng）年平（píng）均增速加快0.1个百（bǎi）分点。

分结（jié）构看：民生（shēng）消费相关的物流需求较快（kuài）增长；工业品物流需求增长（zhǎng）超（chāo）预（yù）期，工业（yè）品物流总额现价增长超过20%，剔除价格因素（sù），可比增长（zhǎng）15.9%，工业品物流（liú）需（xū）求（qiú）和（hé）民生物流需求拉动（dòng）社（shè）会物流总额增长14.8%，增长贡献率达（dá）到94.4%；进口物流（liú）需求（qiú）现价高速增长，但（dàn）剔除价格（gé）因素，物流实物量（liàng）增长趋缓；反映逆向物流的再（zài）生资源物（wù）品（pǐn）物流（liú）需求增（zēng）速超过50%。

（二）内（nèi）需外（wài）需同时发力工业品（pǐn）物流需求（qiú）快速（sù）增长

上（shàng）半年，工业品物流总额（é）同比增（zēng）长15.9%（去年上半年为下降1.3%），两（liǎng）年平均增速为7%，较一（yī）季（jì）度加（jiā）快0.2个百（bǎi）分点，当（dāng）月工业品物流总（zǒng）额增长 8.3%，保持较（jiào）快增速（sù）。工（gōng）业品物流总额快速增长主（zhǔ）要来自于国内需（xū）求回升和（hé）国际（jì）需（xū）求高（gāo）涨。

国内方面，上半年制造业持续（xù）平稳恢复，制造（zào）业PMI均值为（wéi）51.1%，保持（chí）在50%以上，制造业物流需求同（tóng）比增长（zhǎng）17.1%，两（liǎng）年平均增速为7.5%。制造（zào）业中，装备制造业（yè）、高技（jì）术制造、消费品（pǐn）和（hé）原材料工（gōng）业物流（liú）需求两年平均分别增长11%、13%、5%和（hé）6%，重点行业医药制（zhì）造（zào）业两年（nián）平均（jun1）增长（zhǎng）14.9%，工业机（jī）器（qì）人、集成电路（lù）、微型计算机设备产量大幅（fú）增长，比去年同期增长30-60%，新动能（néng）效（xiào）应明显（xiǎn）。

海外（wài）方（fāng）面，新兴经济体新（xīn）一（yī）轮疫情爆（bào）发后（hòu）供应链断（duàn）链风险加剧（jù），东南亚、南亚等地产（chǎn）能利（lì）用率（lǜ）短时间难以提升，我（wǒ）国产（chǎn）业链（liàn）优势得以放大，带动医疗（liáo）防疫、电气（qì）机械、耐用消费品（pǐn）和专用设（shè）备出（chū）口。以（yǐ）医疗防（fáng）疫（yì）类为例，上半（bàn）年医（yī）药制（zhì）造和化（huà）纤制（zhì）造出口交货值同比增长53.5%和（hé）51.8%，疫苗出口量（liàng）同比增长18.4倍；消费品海外订单暴（bào）增，上半年服装（zhuāng）、家具、体育用品、家用电器出口金额（é）同比增长（zhǎng）29.5%、51.3% 、83.1%和35.8%。

（三）大（dà）宗商（shāng）品价格大幅上（shàng）升，进口（kǒu）物流总额价增量缓（huǎn）

去年以来，大宗商（shāng）品价格大幅攀升，上游铁矿（kuàng）石、玻璃、化工原材料价（jià）格（gé）涨价（jià）向中间品和终端制（zhì）造（zào）传导，尽管采取政策措（cuò）施抑制价格过快上涨，但上半年大宗商品价格均（jun1）值（zhí）仍处高位，以铁矿砂为例（lì），7月份1-24日青岛（dǎo）港61.5%的澳矿均价1418.4元/吨，连续（xù）三个月（yuè）在1400元以上，前七个月铁矿（kuàng）石均价比去年（nián）同期涨幅（fú）达60.6%。由（yóu）于进口（kǒu）品种大宗商品（pǐn）占比较（jiào）大（dà），受价格（gé）上升影响，上（shàng）半年我国进（jìn）口（kǒu）物流总（zǒng）额8.2万亿元，现价增长26%，剔除价格因素（sù），进口物流（liú）总额可（kě）比增长仅为3.5%，主要货类增（zēng）长有所分化（huà），铁（tiě）矿砂、天然（rán）气进口量增长（zhǎng）2.6%和23.8%，但煤（méi）炭进口（kǒu）量下降19.7%，此外，消（xiāo）费类（lèi）进口物流（liú）需求维持高位，粮食（shí）、肉类进口量（liàng）增长43.1%和7%。同时随着基数上升，各月进口（kǒu）物流（liú）可比增长连续回落。

（四）疫情改变（biàn）消费习惯，民生（shēng）物流需求保持增长

疫情深度改（gǎi）变消（xiāo）费习惯和（hé）促销惯性，传统吃穿用需求放缓，医疗保健等健康需求增长（zhǎng），厂商促销常态化旺季峰值趋于平滑，同时大（dà）数据、5G和人工智（zhì）能（néng）推动（dòng）消费（fèi）场景深度融合，居家办（bàn）公（gōng）生活场景激增，加（jiā）速居民网络消费需求复苏。上半年，单位（wèi）与（yǔ）居民物品物流（liú）总（zǒng）额同比增长17.8%，两年平均增（zēng）长13.9%，远高于（yú）社会物流总额（é）增长。上半年，实物（wù）商品网（wǎng）上零售额累（lèi）计增长18.7%，两年（nián）平（píng）均增长16.5%，比一季（jì）度加快1.1个（gè）百分点；实物商（shāng）品网上零（líng）售额（é）占社会消费品零售总额的比重为23.7%，比一季度提高 1.8个百分点（diǎn）。上半（bàn）年电商物流运行指数（shù）中，总业务量指（zhǐ）数和农村业务量指数（shù）均值为127.4点和（hé）125.1点，反映出（chū）电商（shāng）物流总需求和农村（cūn）物（wù）流需求订（dìng）单量增长均超过25%。

（五）物流（liú）市场（chǎng）规模继续扩大，行业保持高景（jǐng）气区间

上半年，物流（liú）业（yè）总收入达到（dào）5.7万亿元，同比增长22.8%，两年平均增长9.3%，增速高于2019年（nián）同期，显示物流供给进一步好（hǎo）转，物（wù）流（liú）市场处于恢复期。从增长动能（néng）来看（kàn），新业态（tài）、新动能市场发展向好，电（diàn）商快递物流收入增速仍高（gāo）于运输、仓储（chǔ）、商（shāng）贸等传统领域，带动物流业总收入增长2个百（bǎi）分点；从构成看，运输业（yè）仍是主要支撑，铁路、公路等运输收入对物流业收入贡献率（lǜ）近七成（chéng）。

上（shàng）半年，物流业景气（qì）指（zhǐ）数平均为54.5%，位于较高景（jǐng）气区间，二季（jì）度为55.9%，比一（yī）季度明显（xiǎn）回（huí）升，同（tóng）时分项指数（shù）反映出物流业（yè）发展更（gèng）趋平衡（héng），新订单（dān）指（zhǐ）数和业（yè）务（wù）量指数差距不大，大中小微企业均位（wèi）于（yú）较高（gāo）景气（qì）区间，变动方向基本一致。

中国物流景气指数（LPI）

（六）物流（liú）服务价格（gé）海外暴（bào）涨，公（gōng）路（lù）稳中有升

上（shàng）半（bàn）年，物流服务（wù）价格呈现明（míng）显的内冷外热特征。海运（yùn）市场，受疫情影响国（guó）际航运运力（lì）缩减，港口（kǒu）拥堵进一步限（xiàn）制（zhì）运力（lì）释（shì）放，估计（jì）港口等候（hòu）运（yùn）力占比10%左右。主（zhǔ）要航线价格持续坚挺，去年以来（lái）指数（shù）大幅（fú）上涨，上半年中国（guó）出（chū）口集装箱运价指数均值1961.0点，同比上升133.7%，上半年中国沿海散货运价指（zhǐ）数均（jun1）值1257.35点，同比（bǐ）上升29.0%，上半年波罗的海干（gàn）散（sàn）货指数BDI均值2257.2点，同（tóng）比增长2.29倍，航运市场供（gòng）需失衡（héng）传导（dǎo）至中欧（ōu）班列，结果是量升（shēng）价涨，今（jīn）年上（shàng）半（bàn）年共（gòng）开行7323列，同比增（zēng）长43%；运送货物70.1万标箱，同比增长（zhǎng）52%。国内道路运输市场需求扩大，供需有所（suǒ）改善，运价稳中有升，中国（guó）公路物流运（yùn）价指数一、二季度分别为99.8点和100.17点（diǎn），上（shàng）半（bàn）年平均（jun1）100.02点，比上年同期增长1.8%。

（七（qī））持续推进政策落实，营（yíng）商环境持续向好

营商环境是（shì）企业经营（yíng）的重（chóng）要保障，各部门持（chí）续推进（jìn）政（zhèng）策落实。四部（bù）门（mén）开展（zhǎn）道路限（xiàn）高限（xiàn）宽设施（shī）和（hé）检查卡点专项整治行动。十八部门（mén）跨境贸易便利化专项行动，持续推进优流程（chéng）、降成本、提（tí）效率，推（tuī）进通关全流（liú）程电子（zǐ）化，跨部（bù）门（mén）“一船多证一（yī）次通办”，今年5月全国进口整体通关时间为（wéi）38.93小（xiǎo）时，出口整体（tǐ）通关时间为（wéi）2.12小时，分别较2017年压缩60.03%和82.74%。公安部（bù）推进优化和（hé）改进城市配送货（huò）车通行管理（lǐ），几项重点值得关注，一是完善（shàn）电子通（tōng）行证管理机制（zhì），4个城市试（shì）点电子通行（háng）码，下半年试点扩围，2022年（nián）计划全国推广；二是对货车禁行、限行（háng）政（zhèng）策（cè）开展梳理、调（diào）整（zhěng），督促地方建立正反馈机制（zhì）；三是推进（jìn）落实（shí）新能源（yuán）和冷链（liàn）等物流车（chē）量（liàng）的（de）通（tōng）行权限（xiàn）。近期，交通部还（hái）拟出台政策（cè），从规范道（dào）路执法、依法规制平台（tái）垄断（duàn）、畅通（tōng）投诉举报渠道、健全社会保（bǎo）障体系（xì）等方面（miàn）改（gǎi）善货运司机（jī）生存环境（jìng），强化货车（chē）司机权（quán）益保障（zhàng）。

二、关注的问题

后（hòu）疫情时代，风险和机（jī）遇并存，但更重要的是识别风险（xiǎn）和确认风（fēng）险，提（tí）高风险预（yù）判能力和策（cè）略调整能力。下半年，重点关注：疫情风险（xiǎn）对（duì）复（fù）苏的（de）冲击（jī），外（wài）部经济复苏减弱出口替（tì）代（dài）效（xiào）应，内部需求基础需要（yào）巩固，周转不畅导致保管（guǎn）环（huán）节（jiē）成本上升，企（qǐ）业微观盈利（lì）偏弱（ruò）和后劲不（bú）足。总体来看，外部（bù）重点关注（zhù）疫（yì）情冲击，内（nèi）部重点（diǎn）关注物流需求变（biàn）化、微（wēi）观活力和周转不畅。

（一）物流需（xū）求（qiú）内外条件（jiàn）发生（shēng）变化

一是制造业出口物流需求（qiú）减弱。全球（qiú）经济不会陷在泥（ní）潭中挣扎，一些国家实施财政和货币政策刺激经（jīng）济（jì），提高人群接种比例（lì），放开封锁（suǒ）措施和（hé）社（shè）交（jiāo）限（xiàn）制，努（nǔ）力在艰（jiān）难复苏中提升供给，下半（bàn）年（nián）制（zhì）造业出口的外需替（tì）代效应或将减（jiǎn）弱，对制造业物流（liú）需求（qiú）造成（chéng）一定影响。二是疫情加剧复苏的不稳定性。从全球来看，欧美和南亚疫情仍在（zài）扩散过程中，货场、港口和（hé）跨境节点持（chí）续拥堵，货源、箱源和订舱紧张的情况可（kě）能延（yán）续到四季度（dù），国（guó）际贸易和产业链（liàn）供应（yīng）链（liàn）的不稳（wěn）定性显著增加。三是国内消（xiāo）费（fèi）尚（shàng）未全（quán）面恢复至（zhì）常态，各地散发疫情（qíng）对餐饮、旅游、住（zhù）宿、会（huì）展修（xiū）复造成冲（chōng）击，消费（fèi）较难恢复到疫情前（qián）水平。工业生产（chǎn）的需（xū）求端（duān）恢复要弱于生产（chǎn），上半年制造业PMI新订单指数均值为52%，低于制造业PMI生产指数（shù）0.7个百分点。

（二）社（shè）会（huì）周转（zhuǎn）不畅警（jǐng）惕库存上升（shēng）

上半年，社会物流总费（fèi）用同比增长20.1%，两年年均增长7.4%，两年平均（jun1）增速略高（gāo）于2019年平均水平。社会物流（liú）总费用与（yǔ）GDP的比率为14.7%，比今年一（yī）季度、2019年上（shàng）半年（nián）高（gāo）0.1个百（bǎi）分点（diǎn），物流运行成（chéng）本总体平稳。

实体经（jīng）济带动运（yùn）输费用快速增长。去年二季度（dù）以来，生产普遍加速，制造业PMI连续回升，经济增长动力（lì）向第二产业转移，由此带来实物量（liàng）运（yùn）输需求增长（zhǎng），上半年货运量同（tóng）比增长24.6%，两年（nián）平均增长7.2%，运输（shū）费（fèi）用（yòng）同比增长（zhǎng）24.9%，两年平均增长9.5%。铁路、公路及水上（shàng）运输保持较快（kuài）增长，增速在20%左右。

保管环节成本上升（shēng），资金占用成（chéng）本（běn）、仓储成（chéng）本增（zēng）长20%左（zuǒ）右。疫情反复（fù）、大宗商品价（jià）格高（gāo）位波动（dòng）以及市场预期不明（míng），供应（yīng）链不稳定性增大，保管环（huán）节总体不畅，5月末规模以（yǐ）上工业企（qǐ）业产成品（pǐn）存货（huò）周转天数为17.8天，应（yīng）收账款平均回收期为52.5天，高于往年水（shuǐ）平。存货比例上升（shēng），资金（jīn）周转、销售周期和账期普遍延长，资（zī）金占用比例增大，同时还存在大（dà）量的避险需求，综合导致保管环节成（chéng）本上（shàng）升。当前条件下，库存提高的后果是（shì），资金（jīn）成（chéng）本压（yā）力和社会物（wù）流成本（běn）水平（píng）上升，供应链上下游断链（liàn）风险增加，这些方（fāng）面尤其值得关注。

（三）企业微观盈（yíng）利没（méi）有明显改观

物流行业竞争日（rì）趋激（jī）烈，物流企业对上（shàng）游企业议价能（néng）力普遍偏弱，同（tóng）时企业经（jīng）营成本持续上（shàng）升，企业（yè）盈（yíng）利情况（kuàng）没有（yǒu）明显改观。从物流景气指数分项来看，主营业务（wù）成本指数始终高于主营业务利润指数，2021年1-6月份主营业务成本指数和（hé）主营业务利润指数差距进一步扩大，反映出成本增（zēng）长压缩利润空间。从（cóng）重点企业调查来看，今年以来一、二季度重（chóng）点企业成本分别增（zēng）长22.3%和30%，而（ér）收入利润率均不到5%，明显低于工业（yè）企业8%的水平（píng）。

（四（sì））物流（liú）经营的（de）基本（běn）要素难题

当前物流运行和发展中的不协（xié）调、不协同（tóng）的情况（kuàng）依然存在（zài），物流需求宏观趋稳和企业（yè）微观盈利趋（qū）弱并存，单一环节效率较高和综合物流（liú）效率偏低并存（cún），物流服务价格内部（bù）趋稳而外（wài）部高涨，传（chuán）统物流供给（gěi）充裕而（ér）高端（duān）供（gòng）应链物流服务不（bú）足，物（wù）流所（suǒ）需的土地、通行、税费等基本要素问题推进缓慢，而人力（lì）资（zī）源、环保（bǎo）低碳、疫情防控等（děng）方面的（de）成本显著增加，这（zhè）些问题持续制约物（wù）流平稳健（jiàn）康发（fā）展（zhǎn）。

三、全年（nián）预判（pàn）和对策建议

展望下半年，国（guó）际国（guó）内循环进一（yī）步放（fàng）开，人员（yuán）交流（liú）和（hé）跨境活动（dòng）更趋（qū）频繁，但物流环节疫情风险和堵点不（bú）容忽视（shì），海（hǎi）外港（gǎng）口等节点拥堵状况短时间难以完全缓（huǎn）解，疫情防控仍将保持常态（tài）化，因此物流的保障性作用更加（jiā）凸显，基础性、战略（luè）性作用继续增（zēng）强。在上年（nián）基数基础上，全（quán）年物流增长“前（qián）高后低”，三、四季（jì）度物流需求（qiú）、物（wù）流业务收入、业务规模增速将（jiāng）有所（suǒ）放缓（huǎn），初步预计社会物流总额全年增长在9-10%。

下半年，物流持续复苏需要在加（jiā）大（dà）投资、政策（cè）激励、供应（yīng）链发展和提振需（xū）求几个方面进行加持：

一是加大物流基础设施投资。继续（xù）加大公铁（tiě）水港航空升级扩能的投（tóu）资力度，在（zài）农业物流、国家枢纽、冷链物流（liú）方面（miàn）加强短板建设，推进城乡配送体系建设和物流枢纽有机衔接，加快物流领域数（shù）字基础设施（shī）建设（shè），建立（lì）物流领域技改资金引导企业物流（liú）数字化、智慧化（huà）改（gǎi）造升级，用高（gāo）质量物流供给应对需求（qiú）。充（chōng）分调动民间投资积极性，将基础（chǔ）设施（shī）领（lǐng）域不动产投资（zī）信托基金（jīn）试（shì）点项目优先向民间投资宣介，激（jī）发民间投资活（huó）力。

二是同步推进政策激励（lì）和市场纠偏，优化市场环境。一方面持续推进两业深度融（róng）合（hé）、供应链试点、物流高质量发展、交通（tōng）物流融合（hé）、多式（shì）联运、冷链（liàn）及农（nóng）村物流网（wǎng）络建设等文（wén）件落实，着力推进解决通（tōng）行、土地、税（shuì）费、年（nián）检年审（shěn）等方面的突（tū）出问题，减轻企业经营负担，切实提高企业政策（cè）感知度和参（cān）与度。另一方面，及时对行业发（fā）展态势（shì）进行纠偏，建（jiàn）立（lì）城市物流绩效评价体系，强化政府诚（chéng）信和企业诚信，突（tū）出治理乱罚（fá）款、任性检查等问题，规范行政执（zhí）法，科学监（jiān）管（guǎn）网（wǎng）络货运（yùn）平台运营，促进运（yùn）输市（shì）场集约化发展，提高（gāo）对经（jīng）营（yíng）者集中和物流（liú）领域资本融资的关（guān）注（zhù），重视物（wù）流领域新型基础（chǔ）设施信（xìn）息安（ān）全。

三是提升产（chǎn）业链供应链效（xiào）率。当前社会周转不畅，大（dà）量物（wù）流成（chéng）本消耗在无（wú）效环节（jiē），增加供应链上下游成本负（fù）担，要改变降低单一环（huán）节成本的思维，加强（qiáng）工业（yè）制造业内（nèi）部和供应链上下游企（qǐ）业之间（jiān）深度融合，提高供（gòng）应链物流效率，降低（dī）全产业链、全链条成本。

四是进一步（bù）提振需求（qiú）。消费物流需求占比总（zǒng）体（tǐ）不（bú）大，但终端需求对中间产品和初级产品物流需求存在倍数（shù）效应，随着居民收入增长和物流网络布局深化，城乡电商物（wù）流消费依然存在广阔空间（jiān）。工业（yè）物流（liú）需求占（zhàn）比（bǐ）九成，要围绕（rào）工业高质量发展和提质增效，以（yǐ）高质量供（gòng）给释（shì）放工业物流需求，在空间布局、物流（liú）基础设（shè）施配（pèi）套（tào）、原材料（liào）采购和产品销售等方面整合实现全（quán）方位（wèi）供应链资源整合。